注冊制下退市知識問答（12）|北交所退市機制

編者按：上市公司退市制度是資本市場的重要基礎性制度，一個健康發展的資本市場必然同時要求暢通的入口關和出口關。深化退市制度改革，是注冊制改革的內在要求，也是完善“有進有出、優勝劣汰”市場生態的重要路徑，是化解上市公司存量風險，對嚴重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排，對進一步提高上市公司質量，促進資本市場良性循環，保護投資者合法權益具有重要作用。

為幫助投資者更好理解“退市新規”，資本市場學院特別推出注冊制下退市知識問答，第十二期繼續介紹北交所退市機制相關內容，一起來看看吧。

一、財務類強制退市具體包括哪些情形？

上市公司出現以下情形，一年內會被實施退市風險警示，兩年會被強制退市：

1、凈利潤為負且營業收入低于5000萬元；

2、期末凈資產為負；

3、年度財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見；

4、年度財務報告存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏、導致相關財務指標觸及前述1、2項情形； 

5、北交所認定的其他情形。

二、規范類強制退市具體指哪些情形？

1、未在法定期限內披露年報或中報，且在公司股票停牌2個月內仍未披露；

2、半數以上同時無法保證年報或中報的真實性、準確性和完整性，且未在法定期限內改正，此后在公司股票停牌2個月內仍未改正；

3、財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被證監會及其派出機構責令改正，但公司未在要求期限內改正，且在公司股票停牌2個月內仍未改正；

4、信息披露或者規范運作等方面存在重大缺陷，被北交所限期改正，但公司未在規定期限內改正，且公司在股票停牌2個月內仍未改正；

5、公司股本總額或公眾股東持股比例發生變化，導致連續60個交易日不再具備上市條件，且公司在股票停牌1個月內仍未解決；

6、公司可能被依法強制解散；

7、法院依法受理公司重整、和解或破產清算申請；

8、北交所認定的其他情形。

發生1 - 4項情形被實施退市風險警示之日起兩個月內未改正，第5項情形被實施退市風險警示6 個月內未解決，第6、 7項情形公司強制解散條件達成，或者法院裁定公司破產會被實施強制退市。

三、重大違法類強制退市如何適用？

1、涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為被追究法律責任，導致上市公司或其主要子公司依法被吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷，依法被吊銷主營業務生產經營許可證，或存在喪失繼續生產經營法律資格的其他情形；

2、公開發行并上市的申請文件或發行股份購買資產構成重組上市的申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，被行政處罰或追究刑事責任；

3、年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致連續會計年度財務類指標已實際觸及財務類強制退市標準；

4、北交所認定的其他情形。

資料來源：北交所投教